1. Акции «голубых фишек» — первое, о чем нужно подумать
Акции «голубых фишек» — это акции компаний с безупречной репутацией, сильным брендом и приемлемой маржой. Нет ничего плохого в том, чтобы владеть несколькими из этих акций, но не следует рассматривать их как лучший путь к созданию богатства. Проблема в том, что, поскольку их доходы предсказуемы, цены на «голубые фишки» обычно справедливы. Они редко торгуются ниже справедливой стоимости, потому что как только они это делают, их покупают крупные фонды. В результате, хотя доходность стабильна, она редко превышает рыночную. Эти акции могут иметь впечатляющие результаты, но ничто не вечно. Индекс Dow Jones считается индексом голубых фишек. В 2018 году только двое из первоначальных участников индекса, General Electric и Dupont, остались в нем. С тех пор оба были удалены. Если покупать только голубые фишки, никогда не будет возможности инвестировать в такие акции, как Amazon и Google, до того, как начнется их самая большая фаза роста.
2. Следует покупать акции с низким P/E
Мифы об инвестировании часто приобретают популярность, когда кажется, что они предлагают очень простые решения сложности инвестирования. Коэффициент P/E — это простой способ сравнить стоимость различных акций. Однако на самом деле между коэффициентами P/E и будущей доходностью нет особой взаимосвязи. Компании, торгующие на низких P/E, очень часто борются за рост. Фактически, за последнее десятилетие было сделано много денег на торговле акциями с высокими коэффициентами P/E. При принятии решения о том, достаточно ли дешевая компания, чтобы ее стоило покупать, вероятный будущий рост так же важен, как и коэффициент прибыли.
3. Нужно покупать дешевле и продавать дороже
Очевидно, что тот, кто может так поступать, сможет получить прибыль. Однако это не единственный способ. На самом деле, часто оказывается, что покупать дорого, а продавать еще дороже более прибыльно. Некоторые из лучших результатов получаются, когда акции считаются переоцененными, но, тем не менее, продолжают расти. Если ждать, когда акции подешевеют, когда это произойдет, можно упустить значительную часть бычьего рынка. Если инвестировать в стоимость или планировать покупать акции и удерживать их, тогда необходимо стремиться покупать дешево. Но инвестирование в импульс и рост может потребовать покупки акций, которые близки к их историческим максимумам.
4. Выходя на пенсию необходимо перейти на облигации
Некоторые инвестиционные мифы со временем просто устаревают. Один из них заключается в том, что при выходе на пенсию, значительная доля портфеля должна находиться в облигациях. В прошлом в этом была доля правды. Однако за последние несколько десятилетий изменились две вещи. Во-первых, процентные ставки сейчас в среднем намного ниже, чем были раньше. Чтобы создать пассивный доход, на который можно жить с облигациями, сейчас потребуется очень большой портфель. Если потратить весь доход, полученный от портфеля облигаций, он никогда не будет расти, поскольку будут потеряны преимущества сложных процентов. Вторая проблема в том, что люди раньше выходят на пенсию, а живут дольше. Если выйти на пенсию в 60 лет, возможно, все равно придется финансировать свой образ жизни еще 30-40 лет. Для этого сбережения должны продолжать рост, поэтому даже на пенсии нужно будет поддерживать диверсифицированный портфель акций и облигаций, а также других классов активов.
